Şirketin dönen varlıkları (nakit, ticari alacaklar, stok) ile kısa vadeli yükümlülükleri (ticari borçlar, kısa vadeli krediler, tahakkuk etmiş giderler) arasındaki farktır; işletmenin günlük operasyonlarını karşılayacak kısa vadeli likiditesini ölçer.
Working Capital nedir?
İşletme sermayesi, işinizin kısa vadedeki mali sağlığının özet fotoğrafıdır: acil borçlarınızı ödedikten sonra elinizde ne kadar nakit ve kolayca nakde çevrilebilir varlık kaldığını gösterir. Formül: İşletme Sermayesi = Dönen Varlıklar − Kısa Vadeli Yükümlülükler.
Örneğin ABD e-ticaret şirketinizin 50.000 dolar nakdi, 20.000 dolar tahsil edilmemiş müşteri faturası ve 10.000 dolar stoku varsa (toplam 80.000 dolar dönen varlık) ve tedarikçilere 30.000, kısa vadeli kredilere 10.000 dolar borçluysanız (toplam 40.000 dolar), işletme sermayeniz 40.000 dolardır.
Pozitif işletme sermayesi; kısa vadeli yükümlülükleri ödeyecek ve hâlâ büyümeye yatıracak kaynağınız olduğu anlamına gelir. Negatif işletme sermayesi ise nakit akışı sorununa işaret edebilir: yükümlülükleri karşılamak için hızla nakit bulmanız gerekebilir.
Yabancı kurucular için izlenmesi önemlidir: acil finansmana ihtiyaç duymadan çalışabilme kabiliyetinizi etkiler; ABD bankaları, yatırımcılar ve tedarikçiler kredibiliteyi değerlendirirken çoğu zaman buna bakar; bazı eyaletler veya sektörler, lisans ya da sözleşmeler için belirli likidite düzeyleri isteyebilir.
Örneğin ABD merkezli bir dropshipping mağazası işletiyorsanız ve müşteri ödemeleri Stripe üzerinden anında işlenirken tedarikçileriniz peşin ödeme istiyorsa; sağlıklı bir nakit pozisyonunuz (iyi işletme sermayesi) olabilir. Ama tedarikçiler, müşterilerden tahsilattan aylar önce depozito istiyorsa; kâğıt üzerinde kârlı olsanız bile işletme sermayesi sıkışıklığı yaşayabilirsiniz.
Özetle işletme sermayesi; işinizin kısa vadeli yükümlülüklerini karşılayıp akıcı çalışmaya devam edip edemeyeceğinin hızlı ölçüsüdür. Düzenli izlemek; özellikle ABD şirketinizi yurt dışından yönetiyorsanız operasyonel nakit sıkışmalarını önler.