Uma distribuição de uma parte dos lucros de uma corporation para seus acionistas, tipicamente em dinheiro (ou às vezes em ações), geralmente declarada pelo conselho de administração, proporcionando aos proprietários um retorno sobre seu investimento.
O que é um Dividendo?
Dividendos são um mecanismo para transferir lucros de uma corporation para seus acionistas. Quando uma empresa tem lucros e não reinveste todos eles no negócio, o conselho de administração pode decidir declarar um dividendo para recompensar os acionistas. Por exemplo, uma empresa pode declarar um dividendo trimestral de $0,50 por ação. Se você possui 100 ações, receberia $50. Dividendos são mais comuns entre empresas estáveis e maduras (pense em ações blue-chip como Coca-Cola ou Apple, que pagam dividendos regulares). Startups e empresas em crescimento geralmente não pagam dividendos, pois reinvestem os lucros para impulsionar o crescimento, e muitas empresas em estágio inicial não têm lucros distribuíveis de qualquer forma. Na verdade, muitos investidores (como venture capitalists) preferem que a empresa use o caixa para crescimento em vez de dividendos, já que esperam retornos através de uma eventual venda ou IPO, não através de dividendos periódicos.
Do ponto de vista legal, dividendos em uma corporation só podem ser pagos a partir de lucros correntes ou lucros acumulados (lucros retidos), dependendo dos testes de solvência e capital da lei estadual. Os diretores têm um dever fiduciário ao declarar dividendos de não prejudicar a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações. Geralmente você não pode pagar dividendos se estiver insolvente ou se isso tornaria a empresa insolvente (credores vêm primeiro). Dito isso, dentro de limites saudáveis, fica a critério do conselho. Algumas ações têm direitos especiais: por exemplo, ações preferenciais em startups frequentemente acumulam dividendos a uma taxa fixa, mas normalmente não são pagos em dinheiro rotineiramente – em vez disso, acumulam e possivelmente são pagos na liquidação ou conversão (estes são chamados dividendos cumulativos em financiamento de venture, frequentemente apenas uma pequena porcentagem como 6% que se adiciona à preferência). Mas esses geralmente não são realmente pagos anualmente – apenas ajustam o pagamento em um cenário de saída.
Para fins tributários, dividendos têm implicações: Nos EUA, dividendos pagos por C-corporations americanas aos acionistas são tipicamente tributáveis para os destinatários. Para pessoas físicas americanas, dividendos "qualificados" são tributados às taxas de ganhos de capital (mais baixas que as taxas ordinárias). Para acionistas estrangeiros, dividendos americanos estão sujeitos a retenção na fonte – frequentemente 30% a menos que reduzido por um tratado tributário. Por exemplo, se sua Delaware C-Corp pagou a você (um proprietário estrangeiro) um dividendo de $1.000, o padrão é $300 retidos para o IRS, a menos que o tratado do seu país diga 15% ou alguma outra taxa. Então fundadores estrangeiros raramente recebem dividendos; podem preferir receber salário ou apenas reinvestir ou esperar para vender ações. LLCs (se tributadas como pass-throughs) não têm "dividendos" propriamente ditos; têm distribuições que não são tributadas separadamente porque os membros são tributados sobre a renda em si conforme é gerada.
Declarar um dividendo tipicamente requer uma resolução do conselho. O conselho define uma data de registro (data que determina quem é acionista com direito ao dividendo) e uma data de pagamento. Empresas públicas têm todo um processo (com datas ex-dividendo, etc.). Empresas privadas podem fazer isso de forma mais simples, mas documentação ainda é uma boa prática. Quando dividendos são pagos, os ativos da empresa (tipicamente caixa) reduzem, e seus lucros retidos no patrimônio líquido também reduzem (já que você está distribuindo lucros para fora). Para empreendedores não americanos administrando uma corporation americana, você pode nunca pagar dividendos enquanto for empresa privada. Você pode, em vez disso, pagar a si mesmo um salário (que é uma despesa, reduzindo o lucro e assim reduzindo o imposto corporativo). Dividendos vêm do lucro após impostos em uma C-Corp (daí a dupla tributação: a corp paga imposto sobre o lucro, depois os acionistas pagam imposto sobre o dividendo). Muitos proprietários de pequenos negócios evitam dividendos por essa razão tributária, optando por zerar os lucros via salários ou bônus se são funcionários-proprietários (não necessariamente aplicável a startups em trajetória de crescimento, mas para negócios operados por proprietários é).
No entanto, se sua empresa americana é lucrativa e você como proprietário estrangeiro quer extrair dinheiro, pode enfrentar uma escolha: pagar um dividendo ou obter outros pagamentos. Dividendos acionarão retenção na fonte. Às vezes proprietários pagam a si mesmos taxas de gestão ou juros sobre empréstimos, etc., que têm suas próprias implicações tributárias mas podem evitar a retenção de dividendos (mas o IRS pode examinar se esses são arm's-length). Isso entra em território de planejamento tributário. Mas puramente do ponto de vista do direito societário, dividendos são distribuições diretas de lucro para proprietários proporcionalmente às suas ações (a menos que você tenha diferentes classes com preferências).
Para concluir: Dividendos = compartilhar a riqueza de uma corporation com seus acionistas, geralmente dinheiro dos lucros, requerendo aprovação do conselho e atenção à dupla tributação. É uma forma de empresas estabelecidas recompensarem investidores, mas em contextos de estágio inicial, tipicamente não faz parte do plano.